Теории кредита


Существуют два основных направления теоретического обоснования кредита — натуралистическая и капиталотворческая теории кредита.

Натуралистическая теория

Натуралистическая теория кредита, основоположниками которой являются А. Смит и Д. Рикардо, рассматривает кредит как форму движения производительного капитала:

  • объектом кредита являются натуральные вещественные блага;
  • ссудный капитал тождествен производительному капиталу;
  • банки являются посредниками в движении капитала, а кредит играет пассивную роль, обслуживая движение производительного капитала;
  • кредит самостоятельно не создает реальной стоимости;
  • масштабы развития кредита ограничены потребностями, возникающими в процессе движения производительного капитала;
  • источником ссудного процента — дохода на инвестированный ссудный капитал — является прибыль, создаваемая в процессе движения производительного капитала.

Капиталотворческая теория

Капиталотворческая теория кредита заняла лидирующее положение с середины XIX в. Ее основные идеи заключаются в следующем:

  • кредит независим от процесса воспроизводства;
  • кредит является решающим фактором развития экономики;
  • банки являются структурами, «производящими» кредит;
  • кредит — источник прибыли, следовательно, является производительным капиталом.

Эти идеи сформулированы шотландским экономистом и финансистом Дж. Ло и английским экономистом Г. Маклеодом. Дальнейшее развитие капиталотворческая теория кредита получила в начале XX в. в работах немецкого банкира А. Гана, английских экономистов Дж. М. Кейнса и Р. Хоутри, американского экономиста Э. Хансена. Методология этой теории была дополнена следующими положениями:

  • банки выполняют в экономике ведущую роль;
  • основу банковской деятельности составляют активные операции;
  • кредит создаст депозиты, а следовательно, является источником банковского капитала (эффект кредитного мультипликатора);
  • как источник капитала кредит является фактором расширенного воспроизводства и экономического роста.

В действительности основным источником ссудного капитала являются денежные капиталы, высвобождаемые в процессе оборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления, формирующиеся в процессе движения государственных фондов финансовых ресурсов, а также средств населения. Только на основе этих ресурсов возможно кредитование. При расширении его кредит может превратиться в инфляционный фактор, ограничивающий возможности экономического роста.