Кредитный рынок


С одной стороны, кредит — это система экономических отношений по передаче права собственности, а с другой − кредит — это товар, продаваемый одним собственником другому за специфическую ценуссудный процент и на специфических условияхвозврата через определенный срок. Другими словами, кредит — это товар, отчуждаемый лишь на определенный срок и на условиях возврата. Его потребительная стоимость для покупателя состоит в его способности, будучи пущенным в оборот, принести новые деньги, т. е. прибыль.

Поскольку кредит — это товар, то система его обращения (купли-продажи↔ продажи-купли) образует кредитный рынок.

Кредитный рынок — это один из сегментов финансового рынка, который в целом может быть представлен следующим образом (рис. 1):

Рис. 1. Структура финансового рынка

Кредитный рынок — наиболее крупный сегмент финансового рынка в современных рыночных экономиках, так как именно кредитные отношения — основной механизм, движущий и ускоряющий рыночную экономику в целом.

Кредитный рынок — это форма существования кредитной системы в рыночной экономике. Понятие «кредитная система» шире, чем «кредитный рынок».

Кредитные отношения

Кредитные отношения — это отношения между кредитором и заемщиком по поводу предоставления, использования и погашения ссуды.

При предоставлении ссуды кредитор и заемщик вступают в кредитные отношения. Объектом кредитных отношений служат ценности, предоставляемые в кредит. При этом право собственности на заемные ценности не отчуждается, а остается за ссудополучателем. Субъектами кредитных отношений становятся кредитор и заемщик. Кредитор, предоставляющий ссуду, должен иметь для этого определенные средства:

  • собственные накопления (ресурсы);
  • привлеченные средства (например, в банках);
  • мобилизованные ресурсы, полученные от мобилизации ценных бумаг на фондовом рынке.

Заемщик — любое лицо, получающее во временное пользование ссуду на условиях возврата и платы в виде процента (рис. 2).

Рис. 2. Кредитные отношения кредитора и заемщика и кредитный рынок. 1 — предоставление ссуды, 2 — возврат ссуды.

Функции кредитного рынка

Информационная

Дает участникам информацию о количестве предлагаемых кредитных ресурсов, возможных формах привлечения долгового капитала, видах кредитных продуктов

Посредническая

Обеспечивает трансформацию сбережений в инвестиции

Ценообразующая

Процентные ставки складываются на кредитном рынке на основе взаимодействия спроса и предложения денежных средств с учетом конкуренции

Регулирующая

Приводит в соответствие спрос и предложение денег

Координирующая

Побуждает субъектов рыночной экономики к сбережению и инвестированию

Кредитный рынок и его участники

Кредитный рынок — это форма взаимоотношений между отдельными самостоятельно принимающими решения хозяйствующими субъектами.

Кредитный рынок базируется на определении рынка ссудных капиталов.

Ссудный капитал - это денежные средства, переданные на условиях возвратности, кредит рассматривается как форма увеличения существующего капитала.

Рынок ссудных капиталов состоит из:
  • кредитной системы (совокупность кредитно-финансовых учреждений);
  • рынка ценных бумаг (первичный, вторичный, внебиржевой). Рынок ценных бумаг включает обращение акций, которые не предполагают возвратности средств.
Структура кредитного рынка:
  • рынок денег (рынок краткосрочных ссудных капиталов):
  • рынок капиталов (среднесрочных ссудных капиталов, долгосрочных ссудных капиталов).

Участники кредитного рынка

  • Первичные инвесторы — владельцы свободных финансовых ресурсов (домохозяйства и фирмы). Временно свободные средства фирм складываются из временно свободных оборотных средств, амортизации, устойчивых пассивов, прибыли, предназначенной для накопления.
  • Специализированные посредники — кредитно-финансовые организации, которые аккумулируют временно свободные средства и предоставляют их во временное пользование на возмездной основе.
  • Заемщики, юридические и физические лица, государство.