Денежный поток
Grandars.ru » Экономика фирмы » Финансовый менеджмент »

Денежный поток

Существуют такие понятия, как движение денежных средств и поток денежных средств. Движение денежных средств — это их передача кому-либо как наличным, так и безналичным путем, это все валовые поступления предприятия и платежи. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т.е. денежные отношения, денежные фонды и потоки денежных средств.

В западной терминологии финансового менеджмента поток денежных средств обозначен понятием cash flow (в пер. с англ. — «поток наличности»). В отечественной практике используется понятие «затраты — результаты».

Суть

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия.

Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятием средствами за данный период.

Денежный поток, в котором отток превышает приток денежных средств, называется негативным. Денежный поток с превышением притока называется позитивным.

Источники

В финансовом менеджменте различают следующие основные источники притоков денежных средств:

  • от основной деятельности (выручка от реализации продукции, поступление дебиторской задолженности, поступления от продажи материальных ценностей, авансы покупателей);
  • от инвестиционной деятельности (продажа незавершенного строительства, поступления от продажи долгосрочных финансовых вложений, дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений);
  • от финансовой деятельности (краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы, поступления от продажи векселей предприятием и оплаты их должниками, поступления от эмиссии акций; целевое финансирование).

Также выделяются следующие основные источники оттоков денежных средств:

  • от основной деятельности (платежи поставщикам, выплата заработной платы, платежи в бюджетные и внебюджетные фонды, платежи процентов за кредит, выплаты по фонду потребления, погашение кредиторской задолженности);
  • от инвестиционной деятельности (капитальные вложения на развитие производства, долгосрочные финансовые вложения);
  • от финансовой деятельности (погашение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, выплата дивидендов, покупка и оплата векселей предприятием).

На предприятии необходимо вести постоянный анализ движения денежных потоков, в результате которого можно получить ответы на следующие вопросы: какова роль каждого источника, на какие цели они используются и откуда поступают денежные средства?

Анализ денежных потоков

Для выявления причин, повлиявших на увеличение (уменьшение) притока (оттока) денежных средств, используется анализ денежных потоков.

Анализ потоков денежных средств должен осуществляться на основе отчетных и плановых показателей. В качестве отчетных показателей денежных потоков используются данные первичного учета и регулярной отчетности предприятия (организации, коммерческой структуры). Плановые показатели движения денежных потоков рассчитывают в виде оперативного платежного календаря. Он разрабатывается на месяц с периодичностью в 5, 10 или 15 дней.

Методы

Существует два метода расчета потоков денежных средств: прямой и косвенный. Различия этих методов вытекают из принципов расчета.

При прямом методе расчета потоков денежных средств расчет осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия, при косвенном — на основе показателей баланса предприятия и отчета о финансовых результатах.

Прямой метод расчета потоков денежных средств предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных счетов). При прямом методе поток денежных средств на конец периода определяется как разница между всеми притоками на предприятии по трем видам деятельности (основной, инвестиционной и финансовой) и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как остаток на начало периода с учетом их оттока за данный период.

При косвенном методе расчета потоков денежных средств основой для расчета является нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменение активов и пассивов предприятия. Увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов — увеличивает, и наоборот.

Расчет косвенным методом начинается с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и их источников. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в его активах и пассивах. Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, при косвенном — прибыль.