Grandars.ru » Банковское дело » Банковское право »

Денежно-кредитная политика Центрального банка

Денежно-кредитная политика — совокупность разработанных центральным банком совместно с правительством мероприятий в области организации денежных и кредитных отношений в стране.

Цели

С помощью этих мероприятий обеспечивается воздействие денежно-кредитной сферы на воспроизводственный процесс в целях регулирования экономического роста, повышения эффективности производства, обеспечения занятости населения, стабильности внешнеэкономических связей, т. е. для решения важнейших стратегических задач, стоящих перед экономикой каждой страны. Денежно-кредитная политика является одной из составных частей государственной экономической политики.

Цель денежно-кредитной политики — обеспечение стабильного экономического роста, в чем она совпадает со стратегической целью государственной экономической политики.

Объекты денежно-кредитной политики — спрос и предложение на денежном рынке.

Субъекты денежно-кредитной политики — центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки.

Методы

Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на денежное предложение для достижения поставленных целей.

В рамках денежно-кредитной политики применяются прямые и косвенные методы.

Прямые методы носят административный характер, например установление прямых ограничений на деятельность коммерческих банков в части ограничений по объемам кредитования, размерам процентных ставок.

В настоящее время центральные банки активно применяют косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики. Применение любого из методов возможно при определенном наборе соответствующих инструментов.

Инструменты

Инструменты денежно-кредитной политики — средство и способ воздействия центрального банка на объекты денежно-кредитной политики.

Основными инструментами денежно-кредитной политики в мировой практике стали:

изменение норматива обязательного резервирования («резервных требований»);

процентная политика центрального банка;

операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами.

Обязательные резервы — это процентная доля обязательств банка, которая подлежит отчислению на специальные счета в Центральном банке РФ.

Размер минимального резерва устанавливается законодательством. Следует отметить, что согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 % обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций. Данный инструмент предназначается для обеспечения ликвидности банков в случае массового оттока вкладов. Суть регулирования сводится к тому, что, увеличивая нормы обязательных резервов, Центральный банк РФ сокращает возможности кредитования, а значит, и размеры денежной массы, сдерживает рост цен. И наоборот, при снижении норм обязательных резервов расширяются кредитные ресурсы банков, активизируется производство и увеличивается занятость.

Процентная политика Банка России состоит в установлении процентной ставки по выдаваемым коммерческим банкам кредитам и приему эмитированных ими векселей. Ставка рефинансирования — процент, под который Центральный банк РФ выдает кредиты коммерческим банкам. Она тесно связана с учетной ставкой, т. е. с размером процента (дисконта), по которому Центральный банк РФ учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью банковского кредитования. В большинстве случаев размер учетной ставки и величина ставки рефинансирования совпадают.

Операции на открытом рынке — операции купли-продажи Банком России государственных ценных бумаг, прежде всего у коммерческих банков, приводящие к изменению объема денежной массы.

В период высокой конъюнктуры Банк России предлагает коммерческим банкам купить ценные бумаги по выгодным для них ставкам, чтобы сократить их кредитные возможности. В период кризиса, наоборот, создает возможности рефинансирования для коммерческих банков и ставит их в такие условия, когда им выгодно продавать Банку России свои ценные бумаги. Таким образом, путем изменения объема купли-продажи ценных бумаг и уровня цен, по которым они продаются или покупаются, Банк России может осуществлять гибкое воздействие на кредитную активность коммерческих банков.

Кроме традиционных рассмотренных инструментов может осуществляться валютное регулирование.

Валютные интервенции — метод валютного регулирования купли-продажи валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы.

Например, при резком росте спроса на иностранную валюту центральный банк «выбрасывает» на валютный рынок значительные объемы данной валюты, увеличивая тем самым предложение, и цена на данный актив снижается, валютный курс стабилизируется.