Источники

Реализация любого инновационного проекта невозможна без финансового обеспечения, и для предприятия важен не только объем инвестирования, но и источник. Стандартно все источники финансирования инновационной деятельности подразделяются:

  • на собственные — уставный капитал, нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления и т.п.;
  • привлеченные — выпуск акций, облигаций, субсидии, субвенции и т.п.;
  • заемные — кредиты и займы.

Формы

Формы финансирования инновационной деятельности, применяемые на предприятиях:

Государственное финансирование, акционерное финансирование, банковское кредитование, венчурное инвестирование, лизинг, форфейтинг и смешанное финансирование.

Государственное финансирование инновационной деятельности, имеющей приоритетное значение, осуществляется из средств государственных бюджетов различных уровней и специализированных государственных фондов.

Предоставление бюджетных средств осуществляется в форме финансирования федеральных целевых инновационных программ и финансового обеспечения инновационных проектов на конкурсной основе.

Акционерное финансирование доступно для предприятий, организованных в форме публичного или непубличного акционерного общества.

Осуществление инновационных проектов размещения акций среди неограниченного круга инвесторов позволяет аккумулировать крупные финансовые ресурсы.

Банковские кредиты финансируют инновационные проекты, обладающие реальными сроками окупаемости меньше срока реализации проекта.

При отборе инновационных проектов банки обращают внимание на значительный прирост инвестируемого капитала исходя из базисной ставки, на которую ориентируются инвестиционные банки.

Венчурное финансирование — один из важных финансовых источников поддержки инновационного процесса. Венчурные инвесторы чаще финансируют новые и быстрорастущие компании, так как считается, что венчурные инвестиции — это инвестиции не только «повышенного» риска, но и более высокой доходности.

Основная цель венчурного финансирования — способствовать росту конкретного стартапа, сверхросту бизнеса путем вложения конкретной суммы денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или определенный пакет акций.

Деятельность венчурных фондов по финансированию инновационных проектов обладает рядом характерных особенностей, что отличает их от традиционных инвестиционных фондов. Во-первых, инвесторы, вкладывая в инновационный проект, готовы к потере своего капитала, не требуя залоговых гарантий возврата предоставленных средств. Во-вторых, венчурный капитал предоставляется на длительный срок без права его изъятия. И в-третьих, венчурный капитал размешается только в форме акционерного капитала. Риск венчурных инвесторов велик, однако в случае удачи он компенсируется сверхприбылью. Снижения рисков при осуществлении венчурного финансирования удастся достичь при тщательном отборе проектов, а также за счет одновременного вложения средств в несколько инновационных проектов, находящихся на разных стадиях реализации.

Финансовый лизинг — вид аренды, позволяющий предприятию привлечь заемные средства в виде долгосрочного кредита, предоставляемого в материальной форме и погашаемого в рассрочку.

Лизингополучатель имеет возвожность снизить затраты, связанные с приобретением капиталоемкой продукции.

Форфейтинг трансформирует коммерческий кредит в банковский. Предприятие, не имея требуемой суммы финансовых ресурсов для заключения сделки, выписывает продавцу комплект векселей на сумму, равную стоимости объекта сделки и процентов за отсрочку платежа, т.е. за предоставление коммерческого кредита.

Поставщик учитывает полученные векселя в банке с формулировкой «без права оборота на себя», что освобождает его от имущественной ответственности в случае неплатежеспособности векселедателя и по учтенным платежам получает деньги в банке.

Смешанное финансирование осуществляется путем привлечения финансовых средств, необходимых для реализации инновационных проектов, из различных источников.

Одним из наиболее распространенных способов финансирования конкретных научных, научно-технических программ и проектов, инновационных проектов, проведения конкретных научных исследований выступают гранты.

Гранты — денежные и иные средства, передаваемые безвозмездно и безвозвратно гражданами и юридическими лицами, в том числе иностранными гражданами и иностранными юридическими липами, а также международными организациями, получившими право на предоставление грантов на территории Российской Федерации в установленном Правительством РФ порядке.

Поддерживая инновационную активность в новых высокорискованных направлениях, прокладывая дорогу созданию перспективных производств на основе освоения передовых достижений научно-технических программ, предприятия выполняют важную функцию по обеспечению роста ВВП, формируют институты развития, поддерживающие инвестиции в новые технологии, содействуют прогрессивным технологическим сдвигам, объединяя финансовые, трудовые и информационные ресурсы в перспективных направлениях экономического роста.