Экономический анализ

В финансовой деятельности предприятия с помощью финансового анализа делаются выводы о целесообразности, эффективности тех или иных финансовых решений.

Предмет финансового анализа - финансовое состояние предприятия, позволяющее оценить текущее финансовое состояние и изменения, которые происходят в финансовых показателях предприятия.

Финансовое состояние - совокупность показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Таблица. Экономические показатели, используемые в целях оценки различных аспектов деятельности предприятия (организации, фирмы)

Аспекты деятельности предприятия

Используемые показатели

Анализ организационной структуры и системы управления предприятием

Гибкость системы, скорость прохождения информации и управленческих решений, уровень квалификации управленческого персонала, текучесть кадров

Анализ системы снабжения

Объем и структура входящих запасов, удельный вес неликвидных запасов, уровень транспортно-заготовительных и складских издержек

Анализ состояния и использования основных средств

Среднегодовая стоимость и структура основных средств, коэффициенты обновления и выбытия, уровень износа, фондовооруженность труда, коэффициенты фондоотдачи и фондоемкости

Анализ состояния и использования оборотных средств

Среднегодовая стоимость и структура оборотных средств, коэффициенты оборачиваемости в оборотах и днях

Анализ производственной деятельности предприятия

Производственная мощность, структура и степень загрузки.

Обеспеченность материальными и топливно-энергетическими ресурсами.

Объем и структура производимой продукции.

Анализ ритмичности.

Изменение остатков незавершенного производства

Анализ сбытовой и маркетинговой деятельности

Оценка потенциала основных рынков сбыта продукции.

Степень удовлетворенности потребителей продукцией предприятия.

Анализ объема и структуры продаж продукции и влияния данного фактора на финансовые результаты.

Анализ маркетингового потенциала предприятия.

Затраты на рекламу и эффективность рекламной деятельности.

Конкурентоспособность и качество продукции (услуг) предприятия.

Имидж компании

Анализ персонала

Численность персонала и ее динамика.

Проектирование должностей и формирование структуры персонала.

Интенсивность движения персонала.

Уровень и динамика производительности груда.

Уровень и динамика трудоемкости продукции.

Эффективность системы найма, подбора и аттестации персонала.

Оценка условий труда, работы с кадровым резервом и планирования карьеры работников

Анализ системы мотивации и стимулирования труда

Уровень и динамика заработной платы и система мотивации труда.

Оценка корпоративной культуры и нематериальной мотивации работников

Финансовые результаты деятельности.

Показатели рентабельности.

Стоимость и структура активов.

Величина и структура источников финансирования.

Уровень и соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности и платежеспособности.

Оценка вероятности банкротства

Анализ инновационной и инвестиционной деятельности предприятия

Техническое состояние и темпы обновления основных средств.

Уровень технологических процессов.

Темпы обновления продукции.

Показатели эффективности инвестиционных проектов предприятия.

Оценка структуры и доходности финансовых вложений.

Количество патентов, лицензий.

Объем и динамика стоимости НИОКР.

Численность персонала, занятого в научных, конструкторских и технологических подразделениях

Стоимость предприятия

Средневзвешенная стоимость капитала предприятия (WACC).

Оценка стоимости предприятия различными методами (по активам, методом рынка капитала, доходным).

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг, эмитируемых предприятием.

Капитализация компании

Финансовое состояние

Рентабельность

Устойчивость

Ликивдность

Платежеспособность

Цель финансового анализа - получение информации о реальном состоянии предприятия на дату составления отчетности и его прогноз.

Для достижения указанной цели в процессе финансового анализа необходимо решить следующие задачи.

  • Установление закономерностей, тенденций финансовых явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.
  • Научное обоснование текущих и перспективных планов.
  • Контроль за выполнением планов и управленческих решений.
  • Оценка результатов деятельности предприятия и разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Принципы финансового анализа: 1) необходимость государственного подхода; 2) научность; 3) комплексность; 4) системность; 5) объективность; 6) действенность; 7) плановость; 8) оперативность (означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь); 9) эффективность.

Анализ финансового состояния предприятия в рамках финансового менеджмента может проводиться в два этапа.

1. Предварительная оценка финансового состояния. На данном этапе составляются сравнительные таблицы за два последних года с целью выявления абсолютных и относительных отклонений по основным показателям отчетности; исчисляются относительные отклонения показателей процентов по отношению к балансовому году за несколько лет. Основная цель такого экспресс-анализа состоит в подборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных исчислений показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор необходимых показателей делается самим аналитиком.

2. Детализированный анализ финансового состояния. Основная цель данного этапа - составление более подробной характеристики имущественного и финансового положения хозяйственного субъекта, результатов его деятельности.

Детализированный анализ проводится на основе специальной программы, которая обычно включает:

  • построение аналитического баланса-нетто;
  • оценку и анализ экономического потенциала (оценку имущественного положения и структуру капитала и анализ финансового положения, оценку финансовой устойчивости);
  • оценку и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности (анализ оборачиваемости и рентабельности).

Оборачиваемость

Важный этап в процессе оценки финансовой устойчивости предприятия - анализ оборачиваемости, которая характеризует эффективность использования активов.

Смотрите также по теме «Экономический анализ»
Финансовое состояние
Прибыль предприятия