Котировка валюты

Котировка валюты - это определение ее курса. Полная котировка включает курс покупателя и продавца, в соответствии с которым банк купит или продаст иностранную валюту за национапьную. Разница между курсами покупки и продажи (маржа) является для банка источником дохода. За счет него банк покрывает расходы по совершению сделки, и в какой-то степени она служит для страхования валютного риска.

Существуют два метода котировки иностранной валюты к национальной — прямая и косвенная. Большинство стран использует прямую котировку. При этом стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице. При косвенной котировке за единицу принимается национальная денежная единица, и ее курс выражается в определенном количестве иностранной валюты. Преимущественно косвенная котировка применяется в Великобритании. Метод косвенной котировки применяют и американские банки в международной сфере для многих валют (кроме фунта стерлингов).

В процедуру котировки входит определение и регистрация межбанковского курса путем последовательного сопоставления спроса и предложения по каждой валюте, что носит название «фиксинг». На его основе устанавливаются курсы покупки и продажи, которые публикуются в официальных бюллетенях. В операциях на межбанковском валютном рынке котировка обычно происходит по отношению к доллару США, так как он является международным платежным и резервным средством.

Котировка валют для торгово-промышленной клиентуры, которых интересует котировка иностранных валют по отношению к национальной, базируется на кросс-курсе. Это соотношение между двумя валютами, вытекающее из их соотношения к третьей валюте (обычно этой третьей валютой является доллар США).

Валютный курс и котировки

Способ публикации валютного курса называется валютной котировкой.

Валютная котировка объединяет две стороны:

  • валюту базовую, или товар (торгуемую валюту);
  • валюту котировки, или цену.

Например:

1 долл. США (базовая валюта) = 1,0462 швейцарских франков (валюта котировки)

Базовая валюта (левая сторона) — это обычно денежная 1 (единица) или 100, 1000 единиц (при низкой стоимости, как это имеет место с японской иеной), между тем как правая сторона - котируемая валюта, или цена, как это свойственно всем товарным ценам — величина переменная, колеблется в зависимости от спроса и предложения.

В мировой банковской практике принято обозначение курсов валют трехбуквенным латинским кодом. Первые две буквы обозначают страну, а третья — название валюты. Например: GBPGreat Britain (Великобритания) pound (фунт). Для удобства обозначения одновременно все валюты имеют и трехзначные цифровые коды.

Общероссийский классификатор валют

  • Доллар США USD (буквенный код), 840 (цифровой код)
  • Евро EUR (буквенный код). 978 (цифровой код)
  • Иена JPY (буквенный код). 392 (цифровой код)
  • Фунт стерлингов GBP (буквенный код), 826 (цифровой код)
  • Швейцарский франк CHF (буквенный код), 756 (цифровой код)

Эти буквенные и цифровые коды валют соответствуют обозначениям, принятым в Международной организации по стандартизации ИСО (ISO). Подобные коды нашли широкое применение в банковских платежных документах, телексах, сообщениях по системе СВИФТ.

Например, курс доллара США к швейцарскому франку:

USD/CHF = 1.0462

База котировки/валюта котировки = курс

Виды котировок

Котировка курсов бывает прямой и косвенной.

Прямая котировка показывает количество национальной валюты за единицу иностранной.

Например, прямая котировка для швейцарского франка:

  • USD/CHF = 1,0462
  • База котировки / валюта котировки =(иностранная валюта) / (национальная валюта) = валютный курс

В виле прямой котировки официально котируются курсы большинства валют мира, в том числе российского рубля.

Косвенная (обратная) котировка - количество иностранной валюты выражается в единице национальной валюты. Например, косвенная котировка фунта стерлингов:

  • GBP/USD = 1,9671
  • База котировки / валюта котировки =(национальная валюта) / (иностранная валюта) = валютный курс

Косвенная котировка характерна для Великобритании. Перевод из косвенной котировки в прямую:

Косвенная котировка = 1 / Прямая котировка

Курсы продавцов и покупателей

На валютном рынке банки котируют валютные курсы с использованием двух сторон: курс покупки (Bid) и курс продажи (Offer).

Пример:

Bid - это курс покупки. По котировке Bid банк покупает базовую валюту, в нашем случае доллар США, и продает валюту котировки, т.е. швейцарский франк.

Offer - это курс продажи. По котировке Offer банк продает базовую валюту — доллары США — и покупает швейцарские франки.

Таким образом, банк покупает иностранную валюту дешевле, а продает дороже. Разница между правой стороной котировки называется спрэд (spread), или маржа (margin), и служит основой для получения банком прибыли по противоположенным сделкам с клиентами или другими банками.

При определении курсов валют в международной практике широко используются кросс-курсы. Кросс-курс — это соотношение между двумя валютами, являющееся производным от их курсов по отношению к третьей валюте. Таким образом можно получить соотношения между валютами даже в том случае, если курс между ними не устанавливается напрямую или мы не имеем этих данных.

Чаще всего определение кросс-курсов строится с использованием курсов этих валют к доллару США, как наиболее часто встречаемому на практике. Но можно определить и необходимые нам кросс-курсы между двумя валютами, если известны их курсы к российскому рублю, которые публикует Центральный банк РФ.

Например:

Если Банк России дает следующие официальные курсы иностранных валют в российских рублях на 31 августа 2010 г.:

  • 1 СДР = 46,3296 руб.
  • 1 долл. США = 30,6640 руб.,

то мы можем получить кросс-курс СДР в долларах США.

1 СДР = 46,3296 / 30,6640 = 1,5109 долл.США.


Смежные предметы