Синдикат

Синдикат - более жесткая разновидность картеля, при которой для всех участников синдиката сбыт или снабжение осуществляется одним предприятием.

Синдикаты были широко распространены в дореволюционной России. Классическим примером синдиката является алмазный синдикат «Де Бирс», сосредоточивший в своих руках реализацию практически всех добываемых в мире необработанных алмазов. Россия, так же как и многие другие страны, вынуждена сотрудничать с этим синдикатом. Пока он располагает возможностями давления на аутсайдеров, пытающихся вести торговлю алмазами самостоятельно, вплоть до их полного вытеснения с рынка. Во многих странах мира приняты законы, направленные против любых форм монополистических объединений, оказывающих тормозящее влияние на развитие экономики.

Синдикат кредиторов

Синдикат — группа банков из различных стран, которые по взаимному соглашению объединяются для размещения кредита.

Иерархия банковского синдиката

В синдикате участвует от двух до тридцати-сорока кредитных институтов разных стран. Для выдачи ссуды под крупномасштабный проект банковские синдикаты специализируются по региональному или отраслевому признаку. Синдикат включает в себя максимально четыре уровня иерархии. В некоторых случаях часть звеньев синдиката может быть пропущена. Отношения между членами синдиката основываются на синдикационном соглашении, которое представляет собой юридический документ, закрепляющий объединение участников синдиката по предоставлению кредита.

Центральное место в группе занимает организатор синдиката. На практике, он выполняет всю работу по формированию синдиката: подбирает потенциальных участников группы, определяет круг обязанностей каждого члена синдиката, устанавливает условия кредитования, согласует действия банков и т.д. Вслед за организатором синдиката идут со-организаторы. Они оказывают непосредственное содействие организатору в подготовке кредита.

Отдельное место в иерархии синдиката занимает банк-агент. Он должен взять на себя вспомогательные функции по организации работы группы банков. В их число входит координация действий банков, осуществление связи между заемщиком и кредиторами, информационное обеспечение сделки, контроль за исполнением заемщиком обязательств и т.д. За свою работу банк-агент получает специальное агентское вознаграждение. Нередко в качестве банка-агента выступает сам организатор синдиката или одна из его дочерних структур.

Как и в случае с эмиссией еврооблигаций, заемщик может иметь несколько схем работы с синдикатом. Чаще всего используются только две схемы — "на лучших условиях" и "купленная сделка".

"На лучших условиях" (best efforts) — договоренность, согласно которой организатор синдиката обязуется сделать все возможное, чтобы привлечь кредит на оптимальных условиях. Заемщик сообщает организатору о своих потребностях во внешних ресурсах, поле чего в ходе роад-шоу заемщик встречается с потенциальными кредиторами и выясняет возможные параметры кредита. Ключевым недостатком этой схемы является отсутствие гарантий со стороны организатора синдиката конечных результатов синдикации.

Процедура "купленной сделки" (bought deal) состоит в том, что заемщик согласовывает с организатором синдиката условия кредитования на ранней стадии синдикации. В итоге все параметры кредита фиксируются задолго до подписания кредитного соглашения. Хотя нередко это и бывает удобно для заемщика, но к моменту предоставления кредита рыночная конъюнктура может измениться до неузнаваемости, сделав условия кредитования неприемлемыми для должника.


Экономика фирмы

Экономика фирмыПредприятие Понятия фирмы и предприятия
Цели и задачи предприятия
Финансовое планирование Финансовое планирование и прогнозирование
Оплата труда Оплата труда
Объединения предприятий Объединения предприятий, их виды, формы и цели объединений
Межотраслевые государственные объединенияКонгломератКонцерн, его понятие и виды. Особенности концерновХозяйственная ассоциацияКонсорциум, его понятие, виды и особенности деятельностиПул - понятие, виды и особенности пуловХолдинг, его понятие, виды и особенности деятельностиФинансово-промышленные группы, их структура и особенности создания в РоссииСтратегический альянсКартель - понятие и виды. Модель картеляСиндикат и иерархия его участниковТрест - понятие и особенностиПромышленный узел
Конкурентоспособность Конкурентоспособность и качество продукции предприятия